Центр исследований рыночной эффективности и прикладных финансов — новое подразделение Высшей школы менеджмента Санкт-Петербургского университета позволит производить более точные и оперативные расчеты как для академических исследований, так и для практического применения в бизнесе и государственных органах.

В Санкт‑Петербургском университете начали проводить исследования в области цифровизации финансовых рынков и активов с использованием технологии машинного обучения для анализа эффективности рынков. Такой подход позволит совершать финансовые операции, например, покупать или продавать ценные бумаги, по ценам в среднем выше рыночных за счет выбора определенных бумаг и соответствующих моментов времени.

Сегодня во всем мире стремительно развиваются информационные технологии, а цифровая экономика затрагивает практически каждый аспект жизни. Этим вопросам уделяют большое внимание и в ВШМ СПбГУ. 

Директор Центра исследований рыночной эффективности и прикладных финансов — профессор СПбГУ Елена Рогова, и. о. заведующего кафедрой финансов и учета ВШМ СПбГУ. Елена Рогова — автор многочисленных научных статей по вопросам венчурного финансирования, корпоративных финансов, слияний и поглощений компаний, а также оценки интеллектуального капитала, учебников по финансовому менеджменту, венчурному финансированию и управлению проектами. В 2023 году профессор Елена Рогова стала соавтором двух учебных пособий: «Технико‑экономическое обоснование технологических процессов морских контейнерных терминалов» и «Управление проектами».

Как отметила Елена Рогова, использование технологий машинного обучения позволяет сделать расчеты более точными и «уловить» микроскопические рыночные колебания, позволяющие найти те моменты времени, когда можно за счет более высоких цен на активы совершать рыночные сделки, даже если гипотеза эффективного рынка говорит о невозможности получения доходов выше средних по рынку.

«Мы хотели создать научный центр, который будет заниматься исследованиями в области цифровизации финансовых рынков и активов, вопросами рыночной эффективности с позиций искусственного интеллекта и технологий машинного обучения. Это очень перспективное направление, позволяющее найти самые удачные моменты для совершения наиболее выгодных финансовых операций», — объяснила Елена Рогова.

Проводимые в центре исследования позволят органам государственной власти более четко регулировать деятельность на рынке ценных бумаг, в том числе с использованием цифровых активов и цифровой валюты. Для бизнес‑структур наиболее приоритетными направлениями сейчас являются экспертизы в части анализа риска инвестирования в те или иные направления с применением так называемых «мягких» валют (рупия, юань), анализа экологических рисков в кредитном портфеле компаний и банков, а также применения компаниями цифровых инструментов страхования рисков.

В работе центра будут задействованы эксперты ВШМ СПбГУ, а также аспиранты и привлеченные специалисты из исследовательских центров в России и за рубежом. Среди основных партнеров — «Сколково», НИУ ВШЭ, РЭШ, Ассоциация финансовых технологий, а также банки и компании.

Как отметила профессор Елена Рогова, именно исследования и подготовка на их основе публикаций для авторитетных изданий необходимы, чтобы давать студентам и слушателям актуальные знания и делиться результатами экспертиз с партнерами. В планах центра — совместная научная работа с Белградской академией банковского дела и Университетом Фудань (Китай), а также с партнерами из бизнеса.